Coverage

Copertura del titolo Intermonte Partners (RIC: INT.MI, BB: INT IM)

Il titolo Intermonte Partners è seguito dagli analisti di Intesa Sanpaolo. Di seguito l'ultima ricerca pubblicata. Le ricerche sono liberamente accessibili anche dal sito di Borsa Italiana.

 

Ultimo Update: 04.04.2022 Target Price: Eu3.50 Raccomandazione: BUY

 

Strong Capital Allowing Growth & Attractive Dividends

We maintain a positive view on Intermonte as the group: (i) showed a good trend in revenues in FY21, confirmed in the first two months of 2022; (ii) has a strong capital position (CET1 ratio 39.9% at end-2021), leaving room for both external growth opportunities and a rewarding remuneration policy for shareholders; (iii) offers an average 2022E-24E 10% dividend yield, according to our estimates. 

Following our estimates’ revision, we obtain a new target price of EUR 3.5/share (only fine-tuned vs. the previous one of EUR 3.6/sh.), resulting from the average of a 3-stage DDM and a multiples’ analysis based on Equita, which we consider the closest peer. Given the around 25% upside potential from the current share price, we confirm our BUY rating.


 

Coverage 2021

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